问：我好不容攒下了万元。我的主要理财手段是存银行，以前是存定期，后来改为买银行理财产品。最近，看到股市比较好，周围也有不少朋友在股市里赚了钱，我也想参与股市投资。可我从来没有炒过股，缺少炒股的技术和经验，也担心自己会在股市亏钱。有朋友推荐我投资一只私募基金，说该基金收益不错。但因为该基金要万元起投，我有点犹豫该不该投呢？
QA答：我们一直讲理财需要先明确目标，在目标不明确的情况下，盲目选择投资产品，往往会承受不必要的风险。从你的来信中，我没有看到你的理财目标是什么。
有了理财目标，我们才能选择合适的资产进行配置。比如说你打算10年后，能够积累万元的资金，按照私募基金预期年化收益率10%计算，是完全可以满足你的要求的。但你需要知道，这个10%的预期年化收益率并不是每年都能实现的，它是一个平均的长期收益率。短期内，你甚至还可能出现亏损。
如果你是打算10年后再动用这笔资金，因为时间足够长，你可以考虑这样的私募基金。但如果你短期内需要动用这笔资金，就不能选择投资私募基金了。
即便你的资金属于长期资金，在投资私募基金前，也还需要了解一下相应的风险。由于你的资金总共只有万元，如果全部投资私募基金，你肯定会面临流动性不足的风险。万一出现急需用钱的情况，你不一定能从私募基金中取出钱来。
因此，在投资前，你需要了解一下该基金的退出机制，是每个工作日都可以赎回，还是每月可以赎回一次，抑或是要到期才能赎回等问题。即使选择了投资该私募基金，你还是需要尽快准备好备用金，以免发生“钱荒”。
另外，现在很多私募基金都做成了结构化产品，在牛市中表现比较突出的都是劣后级产品。这种基金产品通常是使用比较高的投资杠杆，收益可以做得很高，但风险也极大。在投资前你也要对此进行充分的了解，包括杠杆的倍率、止损线的位置、融资的成本以及管理的费用等。特别是要清楚该基金可能出现的最大亏损有多少，这样的亏损自己是否能承受等问题。
从资产配置的角度来说，我不建议把资产投到单一产品中去，因为这无法分散风险。现在连银行都推出了存款保险制度，50万元以上的存款在银行破产的时候，不一定能拿回全部的本金，更不用说规模远小于银行的私募基金了。
无论是公募基金，还是私募基金，在中国股市中投资，还是要靠天吃饭。现在是牛市，赚钱不难，一旦进入熊市，水平再高的基金经理也难免要亏钱。你把自己的全部积蓄押在一只基金上，风险未免有点大。
当然了，如果你有足够的心理承受能力，也做好了必要的备用金准备，那么你完全可以投资在这只私募基金上，期待着好运气的降临，期待着它带来丰厚的回报。（未经授权，不得转载）
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